投資の王道は死なず！「株式60：債券40」の伝統的ポートフォリオが復活した理由

2026/03/18

伝統的投資は一時的に不調でも、長期的には安定した成果を出すことが証明されました。 「〇〇は終わった」という刺激的な言葉に惑わされず、資産運用を続けることが大切です。

こんにちは！相続専門の文鳥、ぶん吉です（ちゅいヨ！）。

ボクはいつも高い空から市場の動きを眺めたり、大切なお金のデータをコツコツついばんだりして、皆さんに役立つ情報を探しているんだ。今日は、一時期「もう終わった」なんてボロカスに言われていた「投資の王道」が、実はしっかり羽ばたき続けていた！という嬉しいニュースを持ってきたよ。中学生の皆さんにもわかるように、優しく解説するから安心してね。

「伝統的ポートフォリオは死んだ」という噂の真相

2022年、投資の世界では「伝統的ポートフォリオは死んだ」という衝撃的なニュースが飛び交ったんだ。

そもそも「伝統的ポートフォリオ」っていうのは、お金の60％を「株式」に、40％を「債券（国などにお金を貸す権利）」に分ける守りの強いスタイルのこと。普通は「株が下がれば債券が上がる」という風に、お互いを助け合う関係なんだけど、2022年はその両方が一緒に値下がりしちゃうという、1977年からの歴史の中でも極めて珍しい「悪夢の年」になっちゃったんだよね。

なぜそんなことが起きたのか。犯人は「急激なインフレ」だよ。 物の値段が上がりすぎたから、国がそれを抑えようとして「金利」をグイッと上げたんだ。金利と債券の価格は「シーソー」の関係。金利が上がれば上がるほど、債券の価格は下がってしまうんだよ。

この影響で、安全資産の代表格である「AGG（総合債券ファンド）」などの価格も急落。本来なら株の暴落を支えるクッションになるはずの債券が、資産を減らすお荷物になってしまったんだ。1977年以降、この運用方法が2ケタ（10％以上）のマイナスになったのは、2008年のリーマンショック以来、たったの2回目。この異例の事態を見て、がっかりした人たちが「伝統的な手法はもうオワコンだ」と騒ぎ立てたんだね。

データで見る見事な復活劇（2023年〜2025年）

でも、市場を空から見守っていたボクは知っていたよ。伝統の底力はそんなものじゃないってことをね！あの絶望から3年、リターンはこんな風に復活したんだ。

• 2023年：＋18.0％
• 2024年：＋15.5％
• 2025年：＋13.6％

どうだい？2022年のマイナス16.1％を、たった1年で跳ね返して、その後も順調に資産を増やしているんだ。

たしかに、この3年間だけを見れば「株式100％」の方が勢いはあったかもしれない。でも、債券を混ぜることで資産全体の激しい値動きを抑える「クッション機能」は、しっかりとお仕事をしてくれていたんだよ。

1977年からの49年間で、この運用がマイナスになったのはたったの9回。そのうち大きなマイナス（マイナス9％以上）は3回だけ。40回はプラスという驚異の「勝率」なんだ。この安定感こそが、長年愛されてきた伝統の証なんだね。

「〇〇は死んだ」という煽りに惑わされないコツ

ネットやSNSでは「米国株は死んだ！」「この投資法はもう終わり！」なんて刺激的な言葉がよく流れてくるよね。これは、発信者がみんなの注目を集めて、再生数やアクセスを稼ぎたいからという裏事情があるんだ。

でも、考えてみてほしいんだ。「伝統」と呼ばれるスタイルは、長い歴史の中で何度も大嵐を乗り越えてきたからこそ、伝統になれたんだよ。一時的な不調でその価値が消えてしまうことは、まずありえないんだ。

長い時の試練に耐えてきた伝統的な資産クラスは、死んだと言われても多くの中ケースで復活します。

流行のダイエット法がすぐに消えていくように、投資の世界でも「新しい派手な手法」より、「古くさいけど確実な手法」の方が、最後には笑えることが多いんだよ。

よくある疑問（FAQ）

Q1：結局、株式100％の方が儲かるなら債券はいらないのでは？

A1：債券は「心の安定を守るお守り」だよ。株だけだと、暴落した時に怖くなって途中で投資をやめてしまう人が多いんだ。債券がクッションになって値動きをマイルドにしてくれるからこそ、安心して長く続けられるんだね。

Q2：S&P500もいつか「死んだ」と言われる日が来ますか？

A2：きっと来ると思うよ。でも、過去の歴史を振り返ると、みんなが「もうダメだ」と諦めて騒いでいる時期こそが、実は最高の買い場だったりするんだ。その時こそ、慌てず「リバランス（資産の再調整）」をするチャンスかもしれないね。

まとめと未来への問いかけ

今回の復活劇が教えてくれたのは、オルカンやS&P500、そして債券といった「伝統的な資産クラス」を信じて、じっと持ち続けることの大切さだよ。誰かの刺激的な「煽り」に翼をバタつかせる必要はないんだ。

最後に、みんなに聞いてみたいことがあるんだ。

次に市場が大きく荒れて、世界中がパニックになった時。あなたを支えてくれるのは、昨日今日出てきた「流行の投資」かな？それとも、何十年もの試練を耐え抜いてきた「伝統の投資」かな？

これからも、自分を信じてコツコツ歩んでいこうね。ちゅいヨ！

専門家としての一言（司法書士・1級FPの視点）

資産運用を長く継続することは、単なるお金儲けではなく、将来の安定した生活と円滑な相続準備のための強固な基盤作りです。司法書士として多くの相続現場を見てきましたが、最も確実に家族に資産を引き継げるのは、流行に左右されず、伝統的な手法で守り育てられた財産です。ご自身とご家族の未来を守るためにも、一貫した投資方針を貫くことを強くお勧めいたします。